Siêu sao đầu tư đã quên “101 Nguyên tắc Đầu tư”

Đừng bao giờ đổ tiền quá nhiều vào 1 cổ phiếu. Đó là 1 nguyên tắc quan trọng trong “101 Nguyên tắc Đầu tư”.

Hành động đó quá rủi ro. Nếu giá cổ phiếu đó chìm nghỉm, bạn sẽ mất rất nhiều thời gian. Minh chứng cho sai lầm này là một trường hợp hiện đang diễn ra trên Phố Wall.

Một số nhà đầu tư “ngôi sao” trên Phố Wall (đôi khi còn được gọi là “bậc thầy của vũ trụ”) đã đổ rất nhiều tiền – hàng tỷ USD – vào một công ty dược của Canadia có tên Valeant.

Không may cho họ, cổ phiếu Valeant đã lao dốc từ mức hơn 260 USD/ccq vào đầu tháng 8/2015 xuống chỉ còn 31 USD/ccq trong thời điểm hiện tại, tức bốc hơi gần 90%.

Công ty này cũng đã thừa nhận “tiến hành các hoạt động không hợp lý”, sa thải CEO và cảnh báo có thể vỡ nợ trong tháng 4 này.

Bên cạnh đó, Valeant cũng đang bị điều tra bởi Quốc hội Mỹ, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (S.E.C) và một số người đứng đầu cơ quan tư pháp của các bang. Chiến lược mua thuốc cũ hơn và nâng giá của công ty không đúng với quy định của các cơ quan quản lý.

Đà lao dốc chóng mặt của cổ phiếu Valeant đang làm giảm danh tiếng của vua đầu cơ Bill Ackman (Chủ tịch Pershing Square) và tỷ phú John Paulson (Chủ tịch Paulson & Co.), cũng như nhà quản lý quỹ tương hỗ Robert Goldfarb và một số người khác.

Sau 45 năm gây dựng sự nghiệp với những thành công rực rỡ, ông Goldfarb bất ngờ nghỉ hưu vì một bước đi sai lầm. Các nhà đầu tư tại Quỹ Sequoia Fund của ông đã không hài lòng với sự thua lỗ.

Một năm quá tồi tệ của Bill Ackman

Những “bậc thầy của vũ trụ” yêu cầu mức phí theo kiểu Cadillac. Đổi lại, nhà đầu tư kỳ vọng vào một kết quả hoạt động khả quan.

Quỹ Pershing Square của Ackman hiện đã giảm 40% trong vòng một năm qua.

“Ông đã quét sạch thành quả của 3 năm”, nhận định của Raul Moreno, nhà sáng lập iBillionaire, một ứng dụng theo dõi các khoản đầu tư và kết quả hoạt động của nhiều nhà đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett và Ackman.

Điều khiến quỹ của Ackman thu hút được sự chú ý là do ông là một nhà đầu tư “có sức thuyết phục cao”. Đó cũng là lý do tại sao quỹ của ông chỉ sở hữu 10 cổ phiếu hoặc thậm chí ít hơn. Được biết, một quỹ đầu tư thông thường sở hữu khoảng 40-50 cổ phiếu.

Khi một trong những cổ phiếu của Ackman tăng vọt hay chìm nghỉm, thì tác động lên kết quả hoạt động của quỹ là rất lớn. Ackman đã mua phần lớn cổ phiếu Valeant với giá bình quân là gần 200 USD/ccq.

“Tôi luôn lo ngại vì ông ấy có một danh mục rất tập trung”, Moreno cho biết. “Chắc chắn, ông ấy là một trong những nhà quản lý quỹ rủi ro nhất trong ngành”.

Theo Moreno, quỹ quan trọng nhất của tỷ phú Paulson hiện cũng đã giảm khoảng 30% trong vòng một năm qua.

Rất có thể cổ phiếu Valeant sẽ đảo chiều. Chính Ackman cũng đã gia nhập hội đồng quản trị của công ty và cam kết sẽ “gắn bó với vai trò lãnh đạo mới”.

Ackman vẫn đang quản lý khoảng 12 tỷ USD. Trong lá thư gửi đến các nhà đầu tư của mình trong tháng 1, ông cho biết các nhà quản lý quỹ tuyệt vời cần phải “hạ mình thừa nhận khi mắc sai lầm”.

Tuy nhiên, những gì đang diễn ra với cổ phiếu Valeant là một lời cảnh báo đối với tất cả những nhà đầu tư trên Phố Wall (Wall Street) và trên Phố Thương mại (Main Street) về những cạm bẫy của việc quá ưa thích một doanh nghiệp nào đó./.